2007年6月，中国第一个P2P平台成立，标志着P2P在中国的正式开始。2018年1月，P2P行业的未清余额首次超过1.1万亿元，其中lufax旗下的P2P平台金鹿服务占10%左右。

2019被昵称为P2P的“生命年”。两个里程碑式的领先平台之一宣布退出P2P服务，另一个限制了招标数量和逐渐的压力。

为什么都不让玩P2P了？

该行业的一些分析师表示，不同地区的监管存在差异。上海一片哗然，没有容身之地。恐怖电影《锯子》在欧洲和美国上演。北京像湖泊一样安静。一切都是和平的，但是没有人知道国庆节后它会如何发展。日本和韩国的惊悚片正在上演。

也许这是一个非常直接的原因，但根本原因仍然是“异化和病态”的中国P2P。

01

一旦你出错，就很难回头。

让我们首先回忆P2P给我们的印象。

在过去的十年里，cmnet发展迅速，全民生活水平提高，公共财务管理理念兴起，许多人都有财务管理需求。

此时，P2P正面临发展趋势。只要人们在手机上下载一个应用程序，注册、绑定、充值和投资一站式财务管理仅需3分钟。此外，收入高于各种基金和银行，门槛低于信托和私募等投资产品。最重要的是承诺资本保值和利息保值的定期金融产品，它们只是金融产品。

但是当P2P概念被提出时，它被定义为一个点对点的信息中介，连接借款人和贷款人，并为贷款交易匹配他们。然而，在野蛮发展的岁月里，中国P2P催生了各种各样的游戏来吸引更多的人来投资。

这种疏离和病态的模式让大多数平台忘记了资产和风力控制的重要性。为了满足市场财务管理的需要，提高用户体验，他们开始打包后台、打包债权、期限错配、自动竞价、模糊信件批量和商业广告。为了掩盖逾期的坏账，他们只是简单地声称本金和利息应该严格地支付在底部，以创造一个没有逾期坏账的和平繁荣的时代。事实上，他们采用资本池模式借新还旧。最终，资本链陷入了深渊。

这种模式将资本侧和资产侧分开，最终平台从信息中介转变为“信用中介”，从直接融资转变为类似银行的间接融资模式。

这是最该死的事情。

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2016，监管干预。

《暂行办法》、《1 3监管制度》、《57号文件》、《合规检查》、《175号文件》等政策陆续出台。在2017年9月和2018年6月两次雷暴的洗礼下。P2P淘汰了大部分野鸡和问题平台，主要集中在自筹资金、虚假竞价和资金池问题上。

这批淘汰的平台基本上是“风口上的猪”。当风停下来时，它们会自然死亡。

其他平台有些强大，有真正的业务，但它们也无法避免逾期坏账的问题。

在2018年反犯罪、反邪恶活动的影响下，收藏被封锁，加上信用报告系统建立缓慢，大量“老赖”没有得到应有的惩罚，导致整个P2P行业逾期期急剧上升。即使是专注于其业务的P2P平台也很难盈利。

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保守估计:超过90%的平台有孔，超过95%的平台有孔。

这来自“自动投标”的大骗局，即旧的财务计划。

民间借贷的“U计划”是财务计划的创始者。在产品设计之初，它的设计是为了方便贷款人进行灵活的投资，这样基金就不会处于戒备状态。它可以提供一站式的财务管理，提高平台的用户体验和凝聚力，适合懒人。

但这种自动匹配、分散竞价和自动债权转移机制真的能完美实现吗？事实上，这只是打包的债权和期限不匹配，这也混合了很多操作空间！

也是因为这个

监管部门自然也意识到，只有在根本原因发生“大变化”时，当前P2P才能完全消除风险。

所以今年强调的三个下降仍然非常明显。一些平台已经下降到只有洞，自然他们必须完成。一个数据真实、没有操作漏洞的平台不怕三滴。即使P2P股票规模被清空，平台也可以通过增加机构或其他渠道的资金来维持业务运营并继续生存。

P2P未来的趋势仍然是转型和回报。打击这条蛇需要7英寸。控制P2P股票的风险也是一样的。不排除P2P也将受到存款银行或支付渠道的限制，甚至水电也可能被切断。毕竟，地方金融机构的关键绩效指标评估指标需要按时按量完成。

每一个原因都有它的后果。一切都有自己的命运。不管结果如何，受伤的只是美国贷款人。